Market timing

Har träffat många kunder genom åren som menar att det går att tjäna pengar på att pricka in börstopparna där man säljer sina aktier och bottnarna där man köper tillbaka aktierna.
De aktiefondförvaltarna som jag träffat genom åren har dock en annan åsikt. Jag kan inte påminna mig någon professionell förvaltare som jag träffat som sagt att det konsekvent går att tajma markanden. Det hävdar även Anthony Bolton i sin bok Investing against the tide. Anthony Bolton var ansvarig för Fidelitys Special Situations Fund mellan 1979 till 2007 och förvaltade fonden framgångsrikt. Han ger rådet att avstå från att försöka förutspå marknaden för att vi tenderar att vara som mest optimistiska när marknaden står på topp och som mest pessimistiska när marknaden står som lägst. Det innebär att för att lyckas med att tajma marknaden måste du klara av att gå emot den rådande stämningen och kanske även dina känslor. Det vill säga våga köpa när alla andra säljer i panik.
Vad får det för konsekvenser för dig som sparar och placerar om vi förutsätter att fondförvaltarna har rätt?
För mig ligger svaret i att välja rätt strategi. Och med rätt strategi menar jag en strategi som tar hänsyn till dina förutsättningar och som är långsiktigt hållbar. Byt INTE strategi efter hur börsen utvecklas utan efter hur dina personliga förutsättningar förändras.

Ansvarstagande placeringar

I samband med att vår bank, Sparbanken Rekarne, har fått ett eget certifikat inom miljöcertifiering enligt ISO 14001 och att Swedbank Robur köpt Banco fonder, skriver jag några rader kring det vi kallar ansvarsfulla placeringar. Det vill säga placeringar som tar ansvar för människa och miljö.
Fler och fler börja fundera kring hur och vart deras sparande placeras. Frågeställningarna är många. Det kan vara allt ifrån att man inte vill att ens sparande skall placeras i företag som producerar vapen eller företag som har en negativ inverkan på miljön. Eller du kanske vill vara med och investera i ny miljöteknik eller stödja vissa organisationer i samhället, t.ex. BRIS.

Begreppen inom det här området är många och ibland inte helt enkla att hålla koll på. Vad är skillnaden mellan en miljöfond och en miljöteknik fond? Hur investerar en ”avstå-fond” jämfört med en ”bäst i klassen fond”. På länken nedan hittar du en genomgång av de olika begreppen inom ansvarsfulla placeringar som är bra att hålla koll på.

De få kunder som har jag har pratat om att placera i ansvarstagande fonder har haft tron att avkastningen är sämre i dessa fonder jämfört med vanliga fonder. Jag har inte sett någon analys som ger något entydigt svar men jag vet att det finns ansvarstagande fonder som både går bättre och sämre än sitt index.

Via sitt ägande arbetar Swedbank Robur aktivt med olika frågor som rör etik och miljö. Bland annat har de tillsammans med andra stora investerare på Stockolmsbörsen gått samman i något som kallas för Hållbart Värdeskapande. Läs mer om det och intervjun med Anna Nilsson om hur Swedbank Robur arbetar med dessa frågor på länkarna nedan.

Min bedömning är att vi ganska snart kommer att erbjuda placeringsportföljer som tar hänsyn till miljö och etik. Vill du skynda på den processen tar upp frågorna nästa gång du pratar placeringar med oss.

Hemsida för etik och miljö

Bakgrund till begreppen

Begreppen

Intervju med Anna Olsson

Hållbart värdeskapande

Reflektioner från Sparaveckan

Tack alla ni som kom och lyssnade på föredragen under sparaveckan. Årets föredrag präglades av tre teman: Är det en vändning i den reala ekonomin? Vikten av att ha en placeringsstrategi och hålla fast vid den genom rebalanseringar samt ett nytt område som får allt större betydelse för att förstå hur människor och marknader reagerar, nämligen finansiell psykologi.

När det gäller den reala ekonomin menade talarna att det värsta är bakom oss och att vi sett en vändning men två frågor oroade dem för den framtida börsutvecklingen. Vad händer när de stora stödpaketen dras tillbaka? Och kommer vi att se en ökad efterfrågan från slutkund?

Att inte ha alla ägg i samma korg är en bra strategi. En av talarna utvidgade strategin genom att säga att korgarna dessutom ska stå på olika hyllor, det vill säga att avkastningen skall komma från fler olika tillgångsslag såsom aktier, räntor samt alternativa placeringar. Lägg där till att med jämna mellanrum se över att du har den risk i ditt sparande du hade från början, rebalansera.
Låter enkelt i teorin men svårt i praktiken. Den finansiella psykologin ger några förklaringar till varför det är så.
Over confidence är ett begrepp som får betydelse när det är dags att ta hem vinster: Varför skall jag sälja nu när jag har gjort så bra affärer? Ett annat begrepp som får betydelse är Loss aversion. För att inte förlora mer måste jag sälja NU. När det logiska är att lägga över mer pengar på aktier. Det ska bli spännande att se vem som vinner kampen, hjärnbarkens förmåga att tänka logiskt i strategier eller våra känslor som driver oss att göra tvärtom.


Läs mer om finansiell psykologi i fonden Preformas nyhetsbrev som du hittar här.
Läs mer om vår utgångsportfölj i vårt månadsbrev här.

Pekpinne fram, igen!

Bolåntagare, börja eller höj ditt månadssparande. Det är NU möjligheten finns. Räntorna är på historiskt låga nivåer. Går vi tillbaka till den 8 oktober 2008 så var räntan 4,81 %-enheter högre än idag. Det gör att kostnaden för ett bolån på 500.000 kr har sjunkit med ca 2000 kr per månad. Använd den möjligheten att spara den summan varje månad, möjligheten kommer inte att finnas för evigt.
Har du ingen buffert bygger du upp den först genom ett sparande på konto. Är det redan klart och om du inte har några stora ombyggnadsplaner, höjer du din amortering på lånen. För dig som inte har ett högt belånat boende, förstärker du ditt långsiktiga sparande. Förslag på månadssparande hittar du på länken nedan.
Brandtalet slut för denna gång.


Förslag på långsiktigt månadssparande hittar du här.

Har du lust att hjälpa till?

Det finns många anledningar till att minska kontantanvändningen i samhället. Miljön är en bra anledning. Bara transporterna av kontanter inom Swedbank och Sparbankerna medförde ett utsläpp på 700 ton koldioxid 2007.
Kostnaderna för att räkna och transportera pengar är stora och ökar i takt med att kraven på säkerhet blir allt större. Och det är inte små pengar, på vår hemsida finns en uppgift på att det rör sig om 11 miljarder kr per år. För de pengarna kan du köpa en ny Volvo V 70 om dagen i över 100 år. (Kan du hitta på en bättre liknelse?)
Den anledning som väger tyngst för mig att sluta använda kontanter är att slippa ha kollegor och vänner som blir utsatta för rån. Det lidande som många som varit utsatt för går inte att mäta i pengar. Med tanke på att det sker ca 20 rån om dagen så är det mycket mänskligt lidande vi kan minska genom att inte hantera kontanter.

Vad tycker du vi skulle kunna göra för att minska kontantanvändningen?


Läs mer om vad du kan göra här.